Hàng hóa phái sinh 247

Sàn giao dịch kim loại COMEX là một trong những trung tâm giao dịch hàng hóa quan trọng nhất thế giới, chuyên cung cấp các hợp đồng tương lai và quyền chọn cho các kim loại như vàng, bạc, đồng và bạch kim. Thuộc sở hữu của CME Group, COMEX đóng vai trò quan trọng trong việc xác định giá cả, cung cấp thanh khoản và quản lý rủi ro cho thị trường kim loại toàn cầu. Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu rõ về tổng quan, chức năng và cách hoạt động của sàn giao dịch kim loại COMEX, từ đó tận dụng hiệu quả cơ hội đầu tư trên thị trường này.

Tổng quan về sàn giao dịch kim loại COMEX 

Sàn COMEX là gì? 

Sàn COMEX, viết tắt của Commodity Exchange Inc., là một sàn giao dịch hàng hóa nổi tiếng, chuyên về các hợp đồng tương lai và quyền chọn liên quan đến kim loại như vàng, bạc, đồng, nhôm, và một số kim loại khác như palladium, bạch kim, thép. Đây là một trong những sàn giao dịch kim loại có tính thanh khoản cao nhất thế giới, đóng vai trò quan trọng trong thị trường tài chính toàn cầu.

Lịch sử hình thành của sàn COMEX 

• Sàn giao dịch kim loại COMEX (Commodity Exchange, Inc.) được thành lập vào năm 1933 thông qua sự sáp nhập của bốn sàn giao dịch nhỏ tại Mỹ, bao gồm: National Metal Exchange (Sàn giao dịch kim loại quốc gia); Rubber Exchange of New York (Sàn giao dịch cao su New York); National Raw Silk Exchange (Sàn giao dịch lụa thô quốc gia) và New York Hide Exchange (Sàn giao dịch da New York)

• 1974: COMEX bắt đầu niêm yết hợp đồng tương lai vàng, trở thành một trong những sàn giao dịch vàng quan trọng nhất thế giới.

• Năm 2008, COMEX cùng NYMEX được mua lại bởi CME Group, tập đoàn sở hữu Sàn Giao dịch Thương mại Chicago (CME) và Sàn Giao dịch Chicago (CBOT). 

• Việc gia nhập CME Group đánh dấu một cột mốc quan trọng, đưa COMEX trở thành một phần của hệ sinh thái giao dịch lớn nhất thế giới. Dưới sự quản lý của CME Group, COMEX chuyển dần sang giao dịch điện tử thông qua nền tảng Globex, dù vẫn duy trì một phần giao dịch truyền thống tại sàn ở Manhattan.

Chức năng của sàn giao dịch kim loại COMEX 

Cung cấp nền tảng giao dịch

• COMEX là nơi giao dịch các hợp đồng tương lai (futures) và quyền chọn (options) cho kim loại như vàng (100 oz hoặc mini/micro), bạc (5.000 oz), đồng, nhôm, palladium, bạch kim, và thép.

• Hoạt động qua hai hình thức: giao dịch điện tử trên hệ thống Globex (chiếm phần lớn khối lượng) và giao dịch sàn mở (open outcry) tại Trung tâm Tài chính Thế giới ở Manhattan, dù hình thức này đang giảm dần.

Tiêu chuẩn hóa hợp đồng

• Mỗi hợp đồng trên COMEX đều có thông số rõ ràng: kích thước (ví dụ: 100 oz vàng), chất lượng (độ tinh khiết tối thiểu), thời gian giao hàng (tháng đáo hạn), và địa điểm giao hàng (kho được chỉ định bởi COMEX).

• Điều này giúp loại bỏ sự mơ hồ, tăng tính minh bạch, và tạo điều kiện cho giao dịch quốc tế. Ví dụ: Hợp đồng vàng yêu cầu độ tinh khiết tối thiểu 99,5%.

Thanh toán bù trừ

• COMEX hợp tác với cơ quan thanh toán bù trừ của CME Group để đảm bảo mọi giao dịch được thanh toán suôn sẻ, giảm rủi ro vỡ nợ.

• Khi một hợp đồng được mua/bán, tiền ký quỹ (margin) được yêu cầu để bảo đảm thực hiện nghĩa vụ. Nếu giá biến động, tài khoản ký quỹ được điều chỉnh hàng ngày (mark-to-market).

• Ví dụ: Nếu giá vàng giảm, người mua hợp đồng có thể phải nộp thêm tiền ký quỹ để duy trì vị thế.

Giao hàng vật lý (tùy chọn)

• Dù hiếm (dưới 1% hợp đồng), COMEX cho phép giao hàng vật lý nếu nhà giao dịch thông báo trước thời hạn hợp đồng. Kim loại được lưu trữ tại các kho được COMEX phê duyệt (ở Mỹ và một số nơi khác).

Các vai trò của sàn COMEX 

Định giá kim loại toàn cầu

• Giá giao dịch trên COMEX, đặc biệt là vàng và bạc, được coi là giá chuẩn quốc tế. Các thị trường khác (London, Thượng Hải) thường tham chiếu giá COMEX để định giá giao dịch của họ.

• Ví dụ: Giá vàng giao ngay (spot price) trên thế giới thường dao động sát với giá hợp đồng tương lai vàng trên COMEX, ảnh hưởng đến cả nhà đầu tư cá nhân và ngân hàng trung ương.

• Hơn 400.000 hợp đồng được giao dịch mỗi ngày (theo CME Group), tạo ra khối lượng đủ lớn để phản ánh cung-cầu thực tế.

Quản lý rủi ro

• COMEX cung cấp công cụ phòng ngừa rủi ro (hedging) cho các doanh nghiệp phụ thuộc vào kim loại. Ví dụ: Một công ty khai thác vàng có thể bán hợp đồng tương lai để khóa giá bán trong tương lai, tránh rủi ro giá giảm.

• Nhà đầu tư cá nhân cũng dùng COMEX để bảo vệ danh mục đầu tư trước lạm phát hoặc biến động kinh tế (vàng thường được xem là "tài sản trú ẩn an toàn").

Thu hút đầu tư

• Với tính thanh khoản cao (khối lượng giao dịch lớn và chênh lệch giá mua-bán thấp), COMEX thu hút nhiều đối tượng: nhà đầu tư cá nhân, quỹ đầu cơ (hedge funds), ngân hàng, và doanh nghiệp toàn cầu.

• Các hợp đồng mini/micro (như vàng 10 oz thay vì 100 oz) giúp nhà đầu tư nhỏ lẻ dễ tiếp cận hơn, mở rộng cơ hội tham gia.

Tăng cường tính minh bạch

• COMEX hoạt động dưới sự giám sát của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương Lai Hoa Kỳ (CFTC), đảm bảo tuân thủ quy định pháp lý và giảm thiểu thao túng giá.

• Dữ liệu giao dịch (giá, khối lượng) được công khai, giúp thị trường kim loại hoạt động công bằng và hiệu quả hơn.

Các sản phẩm kim loại được niêm yết trên sàn COMEX

Sàn giao dịch kim loại COMEX là một trong những trung tâm giao dịch hàng hóa quan trọng nhất thế giới, chuyên niêm yết các hợp đồng tương lai và quyền chọn cho nhiều kim loại quý và kim loại công nghiệp. Các sản phẩm chính bao gồm:

Kim loại quý

• Vàng: Hợp đồng tương lai vàng COMEX là tiêu chuẩn tham chiếu toàn cầu, có ảnh hưởng lớn đến thị trường kim loại quý.

• Bạc: Hợp đồng bạc COMEX được sử dụng để đầu tư và phòng ngừa rủi ro trong ngành công nghiệp và trang sức.

Kim loại cơ bản

• Đồng: Hợp đồng tương lai đồng COMEX là chuẩn mực quan trọng để định giá thị trường đồng toàn cầu, phục vụ ngành điện và xây dựng.

• Nhôm: Dùng trong xây dựng, bao bì, và giao thông, phù hợp với doanh nghiệp quản lý chi phí nguyên liệu.

Giao dịch kim loại trên sàn COMEX tại Việt Nam

Tại Việt Nam, việc giao dịch kim loại trên sàn COMEX được thực hiện thông qua Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV). MXV cung cấp các hợp đồng tương lai cho các kim loại như bạc, bạch kim và đồng, giúp nhà đầu tư trong nước tiếp cận thị trường quốc tế một cách hợp pháp và hiệu quả.

Đặc điểm chung khi giao dịch các sản phẩm kim loại trên sàn COMEX tại Việt Nam 

• Độ lớn hợp đồng đa dạng: Ngoài các hợp đồng tiêu chuẩn có độ lớn đa dạng, các nhà đầu tư tại Việt Nam có thể lựa chọn các hợp đồng có kích thước nhỏ hơn như hợp đồng mini (bằng 1/10 kích thước hợp đồng tiêu chuẩn) và hợp đồng micro (bằng 1/100 kích thước hợp đồng tiêu chuẩn) để phù hợp với điều kiện tài chính. 

• Thời gian giao dịch linh hoạt: Hoạt động giao dịch gần như liên tục từ 05:00 sáng hôm nay đến 04:00 sáng hôm sau theo giờ Việt Nam (muộn hơn 1 giờ nếu vào mùa đông), giúp nhà đầu tư dễ dàng tiếp cận thị trường quốc tế.

• Cơ chế ký quỹ và đòn bẩy: Nhà đầu tư cần duy trì mức ký quỹ tối thiểu để đảm bảo khả năng thanh toán. Ngoài ra, cơ chế đòn bẩy giúp tối ưu hóa vốn đầu tư, tuy nhiên cũng đi kèm với rủi ro cao. 

• Phương thức thanh toán: Hoàn toàn là thanh toán bằng tiền mặt, không có giao nhận vật chất đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ tại Việt Nam.

Lợi ích khi giao dịch kim loại COMEX thông qua MXV 

Tiếp cận thị trường kim loại quốc tế

• Nhà đầu tư có thể giao dịch các kim loại như bạc, đồng trên sàn COMEX mà không cần mở tài khoản quốc tế.

• Giá cả minh bạch, cạnh tranh, phản ánh chính xác cung - cầu trên thị trường toàn cầu.

Pháp lý rõ ràng, an toàn 

• MXV là đơn vị duy nhất được Bộ Công Thương cấp phép để liên thông với sàn COMEX.

• Giao dịch đảm bảo tuân thủ các quy định pháp luật Việt Nam, giúp hạn chế rủi ro pháp lý.

Thanh khoản cao, dễ dàng giao dịch 

• Thị trường COMEX có thanh khoản cao, giúp nhà đầu tư dễ dàng mua bán với mức chênh lệch giá thấp.

• Thời gian giao dịch linh hoạt: Giao dịch từ 05:00 sáng đến 04:00 sáng hôm sau (giờ Việt Nam).

Công cụ phòng ngừa rủi ro hiệu quả 

• Doanh nghiệp có thể sử dụng hợp đồng tương lai COMEX để bảo hiểm giá, giảm thiểu rủi ro biến động giá kim loại.

• Đặc biệt phù hợp với các doanh nghiệp nhập khẩu, xuất khẩu và sản xuất có liên quan đến kim loại.

Kết luận 

Sàn giao dịch kim loại COMEX đóng vai trò quan trọng trong thị trường hàng hóa toàn cầu, cung cấp nền tảng giao dịch minh bạch cho các kim loại như vàng, bạc, đồng và nhôm. Với cơ chế vận hành chuyên nghiệp, tính thanh khoản cao và khả năng phòng ngừa rủi ro hiệu quả, COMEX là lựa chọn hàng đầu cho nhà đầu tư và doanh nghiệp. Thông qua MXV, nhà đầu tư tại Việt Nam có thể tiếp cận COMEX hợp pháp, an toàn và tối ưu hóa chiến lược giao dịch.

Để mở tài khoản giao dịch và nhận thêm những tư vấn về thị trường hàng hóa, vui lòng liên hệ với HCT qua các phương thức dưới đây:

Công ty Cổ phần Giao dịch Hàng hóa Thành phố Hồ Chí Minh (HCT) - Thành viên xuất sắc thuộc Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam 

• Địa chỉ: Tầng 7, số 435 Hoàng Văn Thụ, Phường 4, Quận Tân Bình, TP.HCM.

• Chi nhánh Hà Nội: Tầng 2 Tòa nhà PCC1, số 44 Triều Khúc, Phường Thanh Xuân Nam, Quận Thanh Xuân, Hà Nội.

• Hotline: 1900.636.909

• Website: https://hanghoaphaisinh247.vn/ 

• Fanpage: https://www.facebook.com/giaodichhanghoavietnam01