Hàng hóa phái sinh 247

CBOT (Chicago Board of Trade) là một trong những sàn giao dịch nông sản lớn và lâu đời nhất thế giới, đóng vai trò quan trọng trong thị trường hàng hóa phái sinh. Với lịch sử hơn 170 năm, CBOT cung cấp nền tảng giao dịch cho các mặt hàng như ngô, lúa mì, đậu tương và nhiều sản phẩm khác. Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về CBOT, cách thức hoạt động và tầm ảnh hưởng của sàn đối với thị trường nông sản toàn cầu.

Tổng quan về sàn giao dịch nông sản CBOT 

Sàn CBOT là gì? 

Sàn Giao dịch Thương mại Chicago (CBOT - Chicago Board of Trade) là một sàn giao dịch hàng hóa nơi các nhà giao dịch mua bán hợp đồng tương lai (futures) và quyền chọn (options) liên quan đến nhiều loại sản phẩm, chủ yếu là nông sản như lúa mì, ngô, đậu nành, cùng các công cụ tài chính. 

Hiện nay, CBOT thuộc CME Group và chủ yếu sử dụng nền tảng giao dịch điện tử, đóng vai trò quan trọng trong thị trường hàng hóa toàn cầu.

Lịch sử hình thành và phát triển của sàn CBOT 

• Sàn Giao dịch Chicago Board of Trade (CBOT) được thành lập vào năm 1848 tại Chicago, Mỹ, với mục tiêu tạo ra một thị trường minh bạch và hiệu quả cho giao dịch hàng hóa, đặc biệt là các sản phẩm nông sản như lúa mì, ngô và đậu tương. Đây được xem là một trong những sàn giao dịch hàng hóa có tổ chức đầu tiên trên thế giới.

• Năm 1865, CBOT chính thức triển khai giao dịch hợp đồng tương lai tiêu chuẩn hóa, giúp người mua và người bán có thể chốt giá trước, giảm thiểu rủi ro biến động giá. Đây là bước ngoặt quan trọng giúp CBOT trở thành trung tâm giao dịch hàng hóa lớn nhất nước Mỹ.

• Trong suốt thế kỷ 20, CBOT liên tục mở rộng danh mục sản phẩm giao dịch, không chỉ giới hạn ở nông sản mà còn bao gồm kim loại quý, năng lượng và các sản phẩm tài chính. Đặc biệt, việc áp dụng hệ thống giao dịch điện tử vào những năm 1990 giúp CBOT tiếp cận nhiều nhà đầu tư hơn trên toàn cầu.

• Năm 2007, CBOT sáp nhập với Chicago Mercantile Exchange (CME), tạo thành CME Group – tập đoàn giao dịch phái sinh lớn nhất thế giới. Từ đó, CBOT tiếp tục phát triển mạnh mẽ, duy trì vị thế là sàn giao dịch nông sản hàng đầu toàn cầu, thu hút các nhà đầu tư và doanh nghiệp trên khắp thế giới.

Chức năng và vai trò của sàn giao dịch nông sản CBOT 

Chức năng 

• Cung cấp thị trường giao dịch tập trung: CBOT tạo ra một nền tảng nơi các nhà giao dịch mua bán hợp đồng tương lai (futures) và quyền chọn (options) liên quan đến nông sản (lúa mì, ngô, đậu nành), kim loại, năng lượng và các sản phẩm tài chính khác. Các hợp đồng được chuẩn hóa về khối lượng, chất lượng và thời gian giao hàng.

• Quản lý rủi ro: CBOT cho phép nông dân, nhà sản xuất và doanh nghiệp bảo vệ mình trước biến động giá cả bằng cách khóa giá trong tương lai thông qua hợp đồng tương lai, giúp giảm thiểu rủi ro tài chính.

• Khám phá giá: Giá cả hình thành trên CBOT phản ánh cung cầu thực tế và kỳ vọng thị trường, cung cấp thông tin tham khảo quan trọng cho các bên tham gia.

• Thanh khoản và giao dịch: CBOT đảm bảo tính thanh khoản cao, giúp các giao dịch diễn ra nhanh chóng và hiệu quả, đặc biệt qua nền tảng điện tử hiện đại.

Vai trò 

• Ổn định thị trường nông sản: CBOT đóng vai trò then chốt trong việc hỗ trợ ngành nông nghiệp, giúp nông dân và doanh nghiệp lập kế hoạch sản xuất, kinh doanh ổn định hơn.

• Tăng cường kinh tế toàn cầu: Là một phần của CME Group, CBOT kết nối các thị trường quốc tế, ảnh hưởng đến giá cả hàng hóa trên toàn thế giới.

• Đổi mới tài chính: CBOT tiên phong trong việc phát triển các công cụ tài chính như hợp đồng tương lai và quyền chọn, góp phần định hình thị trường tài chính hiện đại.

• Hỗ trợ đầu cơ: Ngoài bảo hiểm rủi ro, CBOT còn thu hút các nhà đầu cơ, tăng tính linh hoạt và sâu rộng cho thị trường.

Các loại hàng hóa niêm yết trên sàn CBOT 

CBOT tuy được biết đến là sàn giao dịch nông sản lớn nhưng vẫn cho phép giao dịch nhiều nhóm sản phẩm khác như hợp đồng phái sinh các sản phẩm tài chính và chỉ số. 

Hàng hóa nông sản 

• Ngô : Một trong những sản phẩm chủ lực, phản ánh nhu cầu lớn từ ngành nông nghiệp và chăn nuôi.

• Lúa mì: Bao gồm lúa mì mềm (Soft Red Winter Wheat) và các loại khác, phục vụ ngành thực phẩm.

• Đậu tương: Bao gồm đậu tương nguyên hạt, dầu đậu tương và khô đậu tương. 

• Yến mạch: Được giao dịch với khối lượng nhỏ hơn nhưng vẫn quan trọng.

• Gạo thô: Phục vụ thị trường gạo quốc tế. 

Sản phẩm tài chính

• Trái phiếu kho bạc Mỹ: Hợp đồng tương lai dựa trên trái phiếu chính phủ, như 10-Year T-Note và 30-Year T-Bond.

• Lãi suất ngắn hạn: Ví dụ, hợp đồng tương lai Fed Funds, liên quan đến chính sách tiền tệ.

Chỉ số 

• Chỉ số Dow Jones (DJIA): Hợp đồng tương lai dựa trên Chỉ số Công nghiệp Dow Jones, với các phiên bản như Mini Dow Futures.

Các sản phẩm khác

• Ethanol: Hợp đồng tương lai liên quan đến nhiên liệu sinh học, phản ánh xu hướng năng lượng bền vững.

Giao dịch nông sản trên sàn CBOT tại Việt Nam 

Các mặt hàng nông sản CBOT đang được giao dịch tại Việt Nam 

Thông qua Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV), các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức có thể giao dịch các hợp đồng phái sinh nông sản niêm yết trên sàn CBOT dưới đây: 

• Ngô: Loại ngũ cốc quan trọng trong ngành thức ăn chăn nuôi, thực phẩm và nhiên liệu sinh học. Tại Việt Nam, các nhà đầu tư có thể giao dịch hợp đồng tương lai ngô kích thước tiêu chuẩn và mini; hoặc giao dịch ngô dưới dạng hợp đồng quyền chọn. 

• Lúa mì: Nguyên liệu chính trong sản xuất bột mì và các sản phẩm bánh kẹo. Tương tự như với ngô, nhà đầu tư cũng có hai lựa chọn là hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai, với hợp đồng tương lai bao gồm kích thước chuẩn và mini. 

• Đậu tương: Được sử dụng rộng rãi trong chế biến dầu ăn, thức ăn chăn nuôi và thực phẩm. Các sản phẩm phái sinh của đậu tương cũng bao gồm hợp đồng tương lai kích thước chuẩn và mini, cùng với hợp đồng quyền chọn. Ngoài ra, các nhà đầu tư tại Việt Nam cũng có thể lựa chọn đầu tư vào hợp đồng tương lai khô đậu tương và dầu đậu tương - 2 phụ phẩm quan trọng từ đậu tương. 

Đặc điểm khi giao dịch nông sản CBOT tại Việt Nam

Hình thức giao dịch

Tại Việt Nam, giao dịch hàng hóa trên CBOT được thực hiện thông qua hợp đồng tương lai, hoặc hợp đồng quyền chọn. 

Phương thức giao dịch

• Nhà đầu tư Việt Nam tham gia giao dịch thông qua Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV) – đơn vị duy nhất tại Việt Nam được cấp phép liên thông với CBOT bằng cách mở tài khoản giao dịch hàng hóa tại các công ty môi giới giao dịch hàng hóa là thành viên của MXV. 

• Sau đó, các nhà đầu tư thực hiện nộp tiền ký quỹ ban đầu và giao dịch các hợp đồng phái sinh nông sản thông qua nền tảng giao dịch CQG. 

Thời gian giao dịch

• Tuân theo giờ giao dịch của CBOT, vào mùa hè kéo dài từ 7h sáng đến 1h20 rạng sáng hôm sau (theo giờ Việt Nam) và chậm hơn 1 giờ đồng hồ vào mùa đông. 

Ký quỹ và đòn bẩy

• Nhà đầu tư chỉ cần ký quỹ một phần giá trị hợp đồng để tham gia giao dịch, giúp tối ưu hóa vốn.

• Đòn bẩy tài chính cao nhưng cũng đi kèm rủi ro lớn, đòi hỏi chiến lược quản lý vốn hợp lý.

Lợi ích khi giao dịch nông sản CBOT tại Việt Nam

• Phòng ngừa rủi ro giá cả: Doanh nghiệp xuất nhập khẩu có thể bảo vệ lợi nhuận trước biến động giá nông sản.

• Tính thanh khoản cao: CBOT là một trong những sàn giao dịch nông sản lớn nhất thế giới, giúp nhà đầu tư dễ dàng mua bán.

• Cơ hội kiếm lợi nhuận: Nhà đầu tư có thể giao dịch cả hai chiều (mua và bán khống) để tối ưu lợi nhuận.

• Giao dịch minh bạch, an toàn: CBOT hoạt động theo quy chuẩn chặt chẽ, đảm bảo tính công bằng cho tất cả các bên.

• Kết nối thị trường toàn cầu: Nhà đầu tư Việt Nam có cơ hội tiếp cận thị trường quốc tế, cập nhật xu hướng giá nông sản nhanh chóng.

Các quy định khi giao dịch nông sản CBOT tại Việt Nam

Cơ quan quản lý

• Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV) là đơn vị duy nhất được cấp phép liên thông với CBOT.

• Nhà đầu tư phải giao dịch thông qua các công ty thành viên của MXV, không được giao dịch trực tiếp trên CBOT.

Quy định về ký quỹ

• Nhà đầu tư cần nộp một mức ký quỹ nhất định theo quy định của MXV để thực hiện giao dịch.

• Mức ký quỹ thay đổi theo từng loại hàng hóa và thời điểm thị trường.

Quy định về hợp đồng

Các hợp đồng tương lai nông sản trên CBOT có quy mô chuẩn, ví dụ:

• Hợp đồng ngô, lúa mì, đậu tương: 5.000 bushels/hợp đồng.

• Hợp đồng dầu đậu tương: 60.000 pounds/hợp đồng.

• Ngày đáo hạn hợp đồng tuân theo lịch của CBOT.

Thuế và phí giao dịch

• Nhà đầu tư cần tuân thủ các quy định về thuế thu nhập cá nhân hoặc thuế doanh nghiệp đối với lợi nhuận từ giao dịch. Hiện tại, ở Việt Nam, lợi nhuận từ việc đầu tư hàng hóa không được tính là một khoản thu cần phải nộp thuế. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần phải theo dõi thường xuyên các thông tin mới về quy định nộp thuế để tuân thủ thực hiện. 

• Ngoài ra, khi thực hiện giao dịch, các nhà đầu tư cũng phải trả các khoản phí giao dịch do MXV và công ty môi giới quy định.

Kết luận 

CBOT là sàn giao dịch nông sản hàng đầu thế giới, cung cấp môi trường minh bạch và thanh khoản cao cho các hợp đồng tương lai và quyền chọn các mặt hàng như ngô, lúa mì, đậu tương. Với vai trò quan trọng trong việc định giá và quản lý rủi ro, CBOT thu hút nhiều nhà đầu tư và doanh nghiệp. Nhờ sự kết nối với MXV, nhà đầu tư Việt Nam có thể tiếp cận CBOT hợp pháp, tận dụng cơ hội giao dịch và bảo hiểm giá hiệu quả.

Để mở tài khoản giao dịch và nhận thêm những tư vấn về thị trường hàng hóa, vui lòng liên hệ với HCT qua các phương thức dưới đây:

Công ty Cổ phần Giao dịch Hàng hóa Thành phố Hồ Chí Minh (HCT) - Thành viên xuất sắc thuộc Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam 

• Địa chỉ: Tầng 7, số 435 Hoàng Văn Thụ, Phường 4, Quận Tân Bình, TP.HCM.

• Chi nhánh Hà Nội: Tầng 2 Tòa nhà PCC1, số 44 Triều Khúc, Phường Thanh Xuân Nam, Quận Thanh Xuân, Hà Nội.

• Hotline: 1900.636.909

• Website: https://hanghoaphaisinh247.vn/ 

• Fanpage: https://www.facebook.com/giaodichhanghoavietnam01